Investimenti a Impatto e ESG: evoluzione nei mercati privati

Nel 2024 l’investimento sostenibile, ovvero investimenti a Impatto e investimenti ESG, nei mercati privati si trova in uno stato di evoluzione e trasformazione. Secondo il rapporto di PitchBook “The State of Private Market ESG and Impact Investing in 2024” (per maggiori informazioni sul report vai qui n.d.r.), alcuni gestori di fondi stanno riducendo i loro impegni pubblici ESG, mentre altri stanno rafforzando l’adozione di strategie ESG come strumento di creazione e protezione del valore in un contesto macroeconomico sfidante. Non emerge tuttavia alcuna prova quantitativa che l’utilizzo di criteri ESG nei mercati privati comporti necessariamente un sacrificio dei rendimenti.
Il rapporto di PitchBook evidenzia diverse tendenze chiave nell’investimento ESG nei mercati privati. Alcuni gestori stanno riducendo l’enfasi sugli impegni pubblici ESG, a causa delle critiche e della volontà di concentrarsi sulle performance finanziarie in un contesto di tassi di interesse elevati e incertezza economica. Questo fenomeno, rafforzato anche da una tendenza al greenhushing, rappresenta una sorta di cambio di rotta rispetto alla rapida adozione delle strategie ESG durante la pandemia. Tuttavia, ci sono anche altri gestori che stanno rafforzando gli sforzi ESG, vedendoli come un’opportunità di creazione di valore e mitigazione dei rischi materiali, specialmente in ambito ambientale e sociale.
Sempre secondo l’analisi di PitchBook, non emergono evidenze che l’adesione ai Principi per l’Investimento Responsabile (PRI) delle Nazioni Unite comporti rendimenti inferiori rispetto ai non aderenti. Tuttavia, la trasparenza e la qualità dei dati sulle strategie ESG dei fondi privati rimangono ancora limitate, rendendo difficile determinare in modo preciso l’impatto finanziario di diverse pratiche ESG.
Il rapporto rileva inoltre che i principali raccoglitori di fondi di impatto dispongono anche di strategie non dedicate all’impatto e i fondi dedicati al clima stanno raccogliendo quote sempre più grandi degli impegni totali, sostenuti dal supporto governativo e del settore privato per affrontare il cambiamento climatico.
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